2012年1月3日 星期二

如何建立自己的交易系統

系統是什麽
  
   在股票市場中交易過兩、三年的人,幾乎都有一套自己的交易方法。

   曾經有一個使用波浪理論的高手和我交流,他說他經常性的能夠預測到價格波動的高低點,並且因此而獲利。但是總體上的交易成績並不是非常理想。

   深入交談以後,我發現他的整體系統存在一些問題。比如,他不知道當他的預測出現錯誤的時候,應該如何處理?當得到一個買進信號的時候應該使用多少資金?什麽時間應該加倉或者什麽時間應該獲利了結?

   在我的大多數學生開始向我學習的時候,幾乎都有一些實戰經驗,事實上,很多人的成績相當不錯。但是在交易的系統性方面,卻有明顯的欠缺。

   就拿前面的波浪高手來說,他應該認真的問一問自己,如何把所有的事項整理起來?除了市場分析以外,你還缺少什麽東西?很顯然,是缺少的東西妨礙了你長期穩定的獲利。你的交易方法,是否適合你?它是不是你有能力把握的方法?是否與你的投機目標相吻合?是否與你的個性相吻合?

   如果你想長期穩定的獲利,那麽整體的交易應該是一個過程,而絕不是簡簡單單的一次預測或者一次全倉買入。其間至少包括:
   1、 如何處理判斷失誤?
   1、 最大虧損能夠被控制在什麽範圍內?
   1、 什麽時間追買?什麽時間獲利了結?
   1、 市場出現非人力因素,如何處理?
   1、 預期的目標是多少?是否滿意?
   1、 當市場價格變化以後,如何修正自己的交易計劃?

   大多數交易者心中都有一個強烈的願望,就是希望他們的每一次交易都是正確的,但是理智的思考一下,華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右,你能做到多少?你是否現在就比他們優秀?
  
   另一方面,大多數投機者相信有一個通向市場的魔術:一個指標,一個形態,   或者一個機械的交易系統,他們還肯定一小部分人正在使用著-------我在網上見過售價24萬元的一個公式,據說可以百戰百勝--------他們努力的想揭開這個魔術的秘密,從此而獲利。
   簡直是笑話。
  
   市場真的有能夠長期穩定的獲利的方法嗎?
   正確答案是有,而且答案就在你自己身上。
   我可以明確的告訴你:成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統。這個交易系統是非機械的,適合你自己個性的,有完善的交易思想、細緻的市場分析和整體操作方案的。

   交易系統,或者說系統的交易方法,才是你長期穩定獲利的正確方法。
  
如何建立自己的交易系統之二  
   自我控制
  
   我認識很多成功的投機者,他們毫無例外的能夠認識到:市場的成功來自對自我的控制。

   自我控制並不是很難達到,但是對大多數人來說,意識到這一點卻非常困難。
   我們看看成功的投機者所共有的特點:
   一、 他們的風險意識很強:他們在交易中經常出現虧損,但是任何一次都沒有使他們承擔過分的虧損。這與大多數虧損的交易者剛好相反,或者說,與我們的天性相反。風險控制首先是自我的控制。

   一、 在中國市場,成功的投機者,成功率可以達到35%,甚至50%。他們的之所以成功,並非因爲他們正確的預測是市場價格,而是因爲他們的獲利頭寸要遠遠的高於虧損頭寸。這也需要極大的自我控制,當然,還需要整體的交易方案。

   一、 成功的投機者的交易思路與衆不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情,他們會非常耐心的等待一個看起來非常渺茫的機會,我們知道,投機,正是因爲機會而獲利。如果沒有對自我的嚴格控制,很難做到這一點。

   我的學生可以輕易地達到正確分析市場的程度,但是,要他們達到長期穩定的獲利狀態,卻需要漫長的訓練,訓練的主要內容就是自我控制。很多時候,我會給客戶一些現成的交易系統,他們非常喜歡,似乎有找到魔法的感覺,而如何正確的使用這些“魔法”,他們卻不願意關注-------人們似乎更加願意去做一些能夠使自己興奮的事情,而不考慮是否正確。
  
   當其他人告訴你他們是如何交易的時候,他們只是告訴了你他們的行動,這是爲什麽大多股評或者機構推薦都會發生錯誤的原因。

   我們假設今天的媒體向100家機構諮詢,有90個機構認爲市場會上升,那麽你如何考慮?

   實際他們並不是有意在欺騙你:因爲他們在今天的交易中的確買入了。也許是他們因爲看好而(已經)買入,或者是因爲(已經)買入而看好,這都不重要,重要的是他們告訴了你他們的行動。

   如果你認真的思考,就可以發現,現在的市場有90%的潛在空頭-----那些今天已經買入,同時告訴你市場將進一步向上的人。當市場上100%都看好的時候,市場中便不再繼續有多頭,或者說,多頭再沒有了維持的力量,因爲他們已經全部買進了,好了,哈哈,市場還剩下什麽?

   對了,只有空頭,他們沒有對手------一直到一輪下跌趨勢以後。

   自我控制要建立在正確的交易思想的基礎上。在絕大多數情況下,自我控制並不是一件痛苦的事情。
  
   作爲一名專業的投機者,你應該建立並相信自己的交易系統(當然,我指的是成熟的交易系統)。你必須知道你的系統在什麽情況發揮最正常,什麽情況下可能産生虧損,那麽你便有更超脫的心態去觀察市場,觀察交易行爲。你會因爲有完善的交易方案而不會對市場産生恐懼。
  
如何建立自己的交易系統之三
    虧損
  
   我們可以從兩 個方面去尋求長期穩定的獲利。

   一是成功率:每次交易的盈虧相當,但是獲利次數比較多。比方說每次盈虧都爲3%,但是10次交易正確7次,錯誤3次,那麽總和獲利爲12%。

   一是獲利率:單次獲利較大而虧損較小,不計較成功率。比如交易10次,虧損7次,每次3%,獲利3次,每次10%,那麽總和獲利9%。

   當然,既有成功率,又有獲利率是最好的。
  
   很顯然,沒有任何人能夠在一個相對長的時期內,準確判斷每一次市場波動。那麽,在交易中出現虧損,就是非常正常的事情,我們沒有必要回避。一個真實的資料是:美國華爾街的頂尖交易員,在十年中的交易成功率,平均在35%左右。

   交易系統的一個重要的組成部分就是如何對待虧損。
   我們通常認爲,所謂的虧損可以根據交易情況分成兩個不同的部分,它們的性質也截然不同。

   一是在正常交易中的虧損,就是說,在你的市場分析中所允許存在的誤差而産生的虧損。

   一般地說,每一次交易,我們不可能找到精確的位置,而是允許有一定的誤差,這主要是因爲價格本身的運動趨勢是以區域的方式體現的。比如當我們判斷某股票在9.10—9.30之間有比較高的交易價值,那麽可能在這個區域開始逐步介入,或者你從9.30逐步買進,一直到9.10;或者你從9.10逐步買進,直到9.30,但是不管怎樣,你介入的區域就是9.10---9.30。又假設你的止損設定在8.90,同時如果這支股票最終下跌,並跌破你的止損,這中間的0.2—0.4元,就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避,也無須回避。只要你能夠把它控制,永遠不會對你的交易資本産生重大的影響。

   另一種情況是市場出現人力的或者非人力的因素,導致市場價格瘋狂的變化,方向對你不利。

   從理論上說,這樣的風險很難回避。但是,在日常的交易當中,我們可以養成良好的交易習慣來避免。就我個人的看法,給大家提供一些簡單的建議。
   1、 不要參與瘋狂波動的股票,無論是上升中的,還是下跌中的;
   1、 不要參與上市公司有問題的股票,儘量不要參與T類股票;
   1、 多注意時事,多關注政策性公告;
   1、 嚴格遵守交易紀律;
   1、 當意外情況發生的時候,堅決出場回避,不冒不必要的風險;
   1、 學會在大趨勢不利的情況下空倉。

   從歷史的情況看,市場不會在一個較長的時期內走單邊行情,因此,我們在交易中,無論在大趨勢有利或不利的情況,都能夠找到比較從容的進出場的機會,儘量不要匆忙行動。

   如果在交易中出現比較重大的失誤,首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸,遠離市場一段時間,記住,交易所不是明天就關閉。

   任何交易者,在所有的交易記錄中,都會包括獲利交易和虧損交易兩個部分,這是事實。即沒有必要爲獲利的交易沾沾自喜,也沒有必要爲虧損的交易垂頭喪氣,長期穩定的獲利,才是投機者的最終目的。

如何建立自己的交易系統之四  
最 簡 單 的 交 易 系 統
     一個最簡單的交易系統,至少包括四個部分:買進,賣出,止損,頭寸控制。
  
   作爲投機者,我們是在利用市場的價格波動來獲得利益。只用當市場出現你所能夠把握的波動的情況時,你才有可能獲利------看起來很簡單,但是這一點非常非常重要-------就是說,一些波動你能夠把握,另一些波動你不能把握,或者根本不需要,比如向下的波動(股票市場),或者幅度非常小的波動。因此,交易是參與你的系統能夠參與的波動,而不是所有的。

   一個交易是一個過程,不是一次簡單的預測。簡單的說,你要判斷在什麽情況買入,買多少,如果市場並非想你想象的發展,你應該如何處理你的頭寸,如果市場想你想象的那樣發展,你應該如何處理。

   在我的交易系統(杠杆操作法)中,關於買入有四個原則:
   1、 在簡單上升趨勢中買入;
   2、 在複雜上升趨勢的回調中,出現向下分形的時候買入;
   3、 向上突破前期高點的時候買入;
   4、 在橫盤趨勢停頓的下沿買入;
   這四條原則是買入交易的基本原則,當市場沒有出現這四中情況之一的時候,我根本不會考慮買的。

   我這麽寫的意思,並非要你也這麽做,而是想說,做爲交易者,你同樣需要類似的原則,在你的交易系統中。另外,你還需要相當的賣出的原則。

   如果你有一些交易經驗,很多時候對市場變化會有一些“感覺”,這些“感覺”應該建立在你的交易系統之上。我們相信,交易在更多的時候是要依靠感覺的。

   當市場按照你的系統發展的時候,你不需要做什麽,耐心看著就可以,你必須明白,就交易的行爲而言,是一瞬間的事情,一年二百多個交易日,真正交易的時候,可能只有幾個小時,其他都是漫長而寂寞的等待。

   在市場有利的時候,你必須學會習慣於獲利,這是區別交易者是否成熟的一個重要標誌。假設你的成本是8元,市場價格現在是80元,但是趨勢依然向上,你是否會堅定的持有?很多的交易者在獲利的時候惴惴不安,而虧損的時候卻心安理得,這樣如何能夠長期穩定的獲利?

   無論什麽樣的交易系統,也不論什麽樣的交易原則,都可能發生錯誤。如何處理失誤,是交易者是否成熟的另一個重要標誌。

   交易者都有一種本能,或者說內心的貪婪:他們希望自己所有的交易都是正確的,一旦失誤,便去尋找各種各樣的理由爲自己開脫。

   認真想一想就很可笑,你在對自己負責,不是要向誰交代,何必自欺欺人?自己原諒了自己如何?不原諒自己又如何?

   任何一個交易者,即使是索羅斯(Soros),也都會出現“錯誤”的交易行爲。不在於錯誤是否出現,而在於你如何看待錯誤。這一點,我們已經在《如何建立自己的交易系統之三------虧損》中強調過。

   最後是關於資金管理。這也是一個基礎的,同時是交易系統中非常重要的一個環節。

   一般地說,我們根據風險程度來確定資金比重。也可以根據市場變化方向的“概率”來確定。

   根據風險來確定使用資金,就是說,如果你能夠將風險控制在一個你可以容忍的範圍內,那麽可以使用較多的資金,否則應該減少資金使用。

   比如市場分析爲你選擇出一支股票,介入價格是10.30,止損是9.90,那麽可能的虧損是0.4元,約合4%,同時你的系統原則是單次交易虧損不超過總資金的2%,那麽你至多使用50%的總資金-----50%*4%=2%;如果介入價格是10.80,止損是9.80,可能虧損是1元,約10%,那麽你的使用資金至多是總資金的20%-----20%*10%=2%。

   這是在各股中的資金使用原則。當然,在實際交易中,交易者應該有不同的投資組合,或者說,交易者應該持有不同類型的股票。當大盤向好時,可以增加頭寸,這種頭寸增加一般不要在已經持有的股票上面。
(wangling大文章)

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