時間週期循環研究 [by 莫忘初心]

最近讀完了J. M. Hurst所著的”The Profit Magic of Stock Transaction Timing”，一本算是古老的著作。

Hurst提出了一種直觀而簡單的方法，對價格的週期循環進行分析。方法看似容易，但在實際比對時，卻不是那麼回事了。主要的原因在於判斷週期時，具有相當的主觀性。這就造成了分析時的困難。

後來又找到一本Lars von Thienen所著的”Decoding the hidden Market Rhythm”，文中提及的方法，剛好可以解決Hurst方法的主觀性問題。

Thienen所著的這本書，很大的部份在說明他所發明的Lvt指標，這是一種在Wave59平台上的指標，這個指標宣稱零滯後且能精確地提供轉折訊號。另外，Thienen也用他所發展的方法，預測未來八年的走勢，這算是相當有創意的。

Wave59平台在台灣應該很少見，我也是第一次聽到。網上找了一下，發現這種平台的價格並不便宜，再者，我個人認為，即使你有了這個平台和這個指標，也不會立即改變操作績效。所以我很快地，就將注意力轉到他所使用的方法上，我希望能以他的方法來補足Hurst所提方式的主觀性問題。

不論是Hurst或Thienen所提的方法，都有一個基本假設：價格的波動，是由許多個不同週期，不同振幅的循環波動所合成。如果你不承認這樣的假設，那就沒有必要繼續往下看了。

在此前提下，我們必需找出影響結果的幾個主要波動，要實現這樣的方法，可以將價格-時間圖轉換成振幅-頻率圖來觀察，也就是使用離散傅立葉(DFT)分析。

Excel的增益集中有一個傅立葉分析功能，但試用過後，覺得它似乎有些問題。再加上傳統的DFT或FFT都存在一個問題，那就是它無法找出頻率介於1/N和2/N之間的波動。舉例來說，如果你輸入512筆日線收盤價，那麼你只能找出256日、171日、128日、102日、85日…等循環波動，如果有一個週期介於102和85之間，那是無法解析出來的。所以有必要藉由其他的演算法來進行。

這些問題，在Thienen的書中都有討論，所以他是以MESA(Maximum Entropy Spectrum Analysis)和Goertzel演算法(一種傅立葉分析的分支)來找出主要的波動。但要進行這樣的工作，就不是Excel能勝任的，必需藉助Mathcad或Matlab這樣的軟體才行，不然就是得自己寫程式。但要自己寫程式，就必需先深入了解這二種演算法才能實現。看來這真是個大工程了！

雖然我深信，這世上沒有必勝的方法。但我相信，唯有不斷地研究和嚐試，才能逐步地建立屬於自己的操作系統。