有效的交易管理

管理未平倉部位是波段操作者所面臨最困難的工作。因為風險在任何時候都可能會出現,並使得一筆不錯的獲利演變成另人不快的虧損,經常可見的,我們跳進一筆很好的操作,但由於不良的操作管理,往往看到最後的結果變成失敗的交易。這對那些認為市場風險比玩抽數字遊戲來得小的新交易員感受特別深。

老道的交易員花時間去熟練交易日的錯縱複雜，這是一個較廣泛的層面，需要相當多的投入。但相對於其努力，所獲取的報酬是有價值的，因為它幫助他們遠離危險並且保護他們的底限。在開始交易這條漫長之路之前，應用有效的交易管理，這裡有一些方法可以使得這些好的想法變成實際的金錢。

１. 預先決定你的未平倉部位要有多高的機動性。職業的交易員看著每一個跳動點並在極短線的波動當中做交易。業餘的交易員則每天閱讀早報，尋找與學習任何他們所想要知道的事。你個人所做的努力則必須要達到兩者之間。

２. 你必聰明地選擇你的活動範圍。舉例而言，若你是投資者，追蹤周線價格變化；若是波段動交易者則追蹤日線變化；若你致力於當沖，觀察60分鐘以下的線就夠了。

３. 描繪出一個特定的策略來處理隔夜的未平倉部位。學著何時該停留在場中並且持有部位，何時該在關鍵報告或消息出爐之前棄船。

４. 分配部分的時間與資金給不在預期中的交易機會。你新鮮的想法一直會出現，但是需要你的注意才能發揮效用。建立一個能迅速且有效判讀這些想法的濾網，使得它成為你的交易邏輯。

５. 將你的部位與目前的市場狀況保持密切結合。在很多時候，意外的消息或是波動往往會左右你的交易的成功或失敗。

６. 善用市場的買賣循環。大部分的時間來看，對短線交易者而言或許是三天的循環；對部位交易者而言可能是廿一天的循環。找出你現在在市場波動中的位置並利用那些違反常態波動的機會製造優勢。

７. 在交易日的第一以及最後一個小時，要做出一個有前瞻性的策略。新手交易員在這段時間往往閒置著，但職業的操盤人可以利用這段時間定出大部分的決策。

８. 讓自己成為當日趨勢的學生。市場傾向於在短時間跑出趨勢，其他的時間則大部分為假突破。

９. 選擇一組你覺得最舒服的指標與均線，然後遠離它們。學著去解釋矛盾衝突的訊息遠比尋找完美的指標來得有用。

１０. 密切地追蹤短線的指標並觀察其短期循環。每個跳動點有它的生命，若你能傾聽它，常常可以幫助你保命。

１１. 一邊看著你的部位，另一邊觀察其他的指數。當股價變動比標的指數來得大時，它往往會持續那個方向。當指數開始變動時，這一點會變成非常重要。

１２. 跟隨市場中任何與整數有關的事情。觀察你的部位對整數關卡的反應。整數的壓力與支撐往往比先前的高低點來得大。

１３. 尋找兩天區間的高低點範圍突破。這將會告訴你是否你的股票是處在趨勢之中，或是正在熱身的階段。

１４. 讓自己成為缺口的學生，並將它們分門別類。然後告訴自己，下一次出現相同的缺口時你要怎麼做。

１５. 當你做錯了就必須承認，並且盡速離場。找出足以破壞整個交易的價格，在市場未達此價位前，想的速度不要比行情快。這個變動可能是假突破，或是某個大變動的開始。

１６. 不要過度分析你的部位。讓每一個部位自己說話。如果它沒什麼好說的，就離場等待下一次的交易。

１７. 訓練自己能夠判讀報價。早一步找出不利於你部位的警訊或是確認你所做的動作是正確的。

１８. 如果你是新進市場的交易員，先小量交易。當你犯錯時，這將會以很低的代價教導你一些重要的課題。新手應該專注於學習如何交易，而不要去擔心賺錢的事。

１９. 在連續獲利時增加你的部位規模，因為你的績效喑示你有著較低的風險。在虧損過程中減少你的部位規模，直到整片烏雲過去。

２０. 建立與群眾相反的關係。你的獲利很少會跟著大多數人方向一致，所以盡可能地與他們保持距離。


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