十大炒股失敗規律

摘要：隨著股市的逐步發展，似乎盈利越來越難了。大多數投資者沒有投資盈利（超越指數同時超越定存）的長期法門，尤其是沒有量化的方法可以長期盈利。很多的投資者率性而為，投資的隨意性很大，即便僥倖盈利，早晚也要歸還給市場。

隨著股市的逐步發展，似乎盈利越來越難了。大多數投資者沒有投資盈利的長期法門，尤其是沒有量化的方法可以長期盈利。很多的投資者率性而為，投資的隨意性很大，即便僥倖盈利，早晚也要歸還給市場。最終大多數投資者進入股市，都是交學費或者被捐款！

對於個人投資者，存在很多失敗規律，我們要做到的就是避免促發這些規律的行為：制定交易計劃，並嚴格執行紀律，即便錯，也要明明白白！

失敗規律一：借錢投資
投資存在天然的不確定性，無論是標的還是時間，借錢投資承擔利息和不確定性的風險（有平倉風險），容易失敗；

失敗規律二：做空股票
成功獲利空間有限，失利損失無限。你當然可以舉出無數例子證明，有人做空獲利，但投資就是認為人類的前景是進步的，做空與此相違背。再說，買彩票有中獎的，不說明買彩票是預期投資盈利行為。筆者無數次說過，戳破泡泡的時候，我們難免不被爆裂的氣球所傷！

失敗規律三：頻繁交易
短期的漲跌如同布朗運動中的粒子，誰能長期預見一定是富翁中的富翁。可惜福布斯財富榜還沒有湧現這樣的神人。交易的手續費和佣金會讓券商和交易所發財，個人投資者必須降低交易次數。

失敗規律四：愛上自己的股票
你不是這個公司的建立者，領導者，也不是董事會成員，甚至你都不是這個公司的職員，你為什麼要愛上它？！愛上自己的股票，就像雪球中的銀粉、酒粉、各種粉一樣，一葉障目，失去自己的獨立性。一個二級市場的個人投資者，比大股東還操心這家公司，這不是很可笑嗎？你還不如加入這家公司奮鬥算了。

失敗規律五：買入價格過高
買入高增長的公司，也要合理價格（什麼是合理價格？）。把價格買到天花板上，要么降低你的獲利空間，這都是運氣好的；要么長期持有，只能是長期虧損。買入消費類的公司，只能是在意外事件發生後的低估期買入，即使象可口可樂這種公司，美股的價格也不是無限高的，難道品牌、護城河比可樂還高？這個規律值得推敲！類似5塊錢的蘇寧、8塊錢的中興，當然低估。具體文字可以參閱筆者《高估值是萬惡之源》。

失敗規律六：過於相信自己的成功經驗，存在路徑依賴
過於相信大V、大神，也是一樣。投資中，存在無數邏輯上自相矛盾的地方；某種程度上，投資成功是神經病才能做到的。就像我之前說的，要想投資成功，得首先從認識到自己是個SB開始！

失敗規律七：盲目的長期持股
長期（超過3年）持股不賺錢，你需要做的不是堅定的持有下去，而是需要考察自己的擇股理由是否正確。當然這和失敗規律三，有一定的衝突。頻繁交易和盲目長期持股，的確有一定衝突。和失敗規律四有一定的類似。可供大家批駁！

失敗規律八：拋棄常識
經常由於多種因素造成投資者相信小概率事件，相信彩票也是一種投資，相信地球比太陽還要大，而且還指著天空的太陽問別人，你那隻眼睛看見地球比太陽小？明明太陽比眼前的大樓都小。拋棄常識，相信不正確的三觀。那麼什麼是常識？

失敗規律九：期望值過高
巴菲特那麼厲害複合增長率不到23%，而且還是藉助於保險資金放大了槓桿，憑什麼你認為自己比巴菲特強？你覺得自己看看喬丹NBA錄像或者請傑克遜當你師傅，就能去NBA打球？還是你覺得自己學習學習就能得諾貝爾獎？最厲害的職業選手的世界紀錄已經放在那裡，你憑什麼期望值那麼高？

失敗規律十：活著想像之中
很多時候，我們總希望時光能夠倒流，但是很遺憾，世上無後悔藥可買。對於我們曾經犯下的錯，除了總結經驗教訓，不被同一塊石頭絆倒，別無他法。但是，很多投資者始終擺脫不了過去，無數次的去回想，如果當初怎麼樣，也許如今已經如何如何！其實，很簡單的一句話：如果投胎到了富豪之家，是不是就一定可以衣食無憂？

還有很多失敗規律，例如屁股決定腦袋（很多事情屁股決定腦袋都是正確的，但二級市場上投資上絕對值得推敲）；例如在下降的趨勢接飛刀，還美其名曰價值投資等等。他們是不是失敗規律，歡迎大家去實踐。每個人的投資史都是一把血、一把淚攢出來的！巴菲特也不是天生的投資家！


http://research.jfinfo.com/news/20130923/00283285.shtml