停損技巧精華收錄

大家都知道最好用的股票操作方法是停損點移動法，這篇我把從簡單到進階的停損操作方法幫大家整理出來。不管是要自己印出來還是分享給朋友都很方便！

何謂停損點移動法？

初階版

假設買的價位是100塊，那你可以設定跌10%出場，也就是跌破90停損，如果在跌破90以前就漲到200，一樣是跌10%出場，也就是180左右出場，這樣可以確保你不會一天到晚想東想西，還可以賺到大筆的波段獲利，又不會從下抱到上，再從上抱到下。這個10%是我自己講的，你可以設定5%~20%都行。

唯一要注意的是碰到移動停損點位千萬不要捨不得，賣就對了，不要想如果賣了會不會明天就開始漲。明天會不會漲是明天的事，要不要再買回也是明天的事，今天跌破停損點就是出場，每一次出場都是一個終點，下次再進場是另一場比賽，兩者完全不相干，我有幾次是把股票在150塊賣掉，160去追回來，結果漲到250。

如果我當時想賣掉以後就不想買回，那自然不可能賺到 160~250之間的利潤。當然150賣掉，結果跌到50的次數更是多不勝數，如果捨不得砍單，下場鐵定十分淒慘。

底部加碼版

先拿自己 10%左右的財產進場(如果你可以投資的錢不夠多的話，先拿20%也無所謂)，買第一次，停損點設定為10%~15%，要是好運的話有賺錢就往上加碼，一次進場1/10就好，然後等到最後一次加碼的股票跌破停損點的時候，一口氣把全部股票出場。慢慢再找下一次進場的時機點。

如果很倒楣第一次進場的資金就跌破停損了，那受傷也很有限，10%*10*=1%，拿一啪資金賭一賭應該不痛不癢。

停損點移動法搭配季線使用

為啥要搭配季線使用？因為有時候把股票停損點設太寬(例如15%)，時常會碰到抱上去又抱下來，明明曾經帳上獲利超過10%，結果賣股的時候是賣在成本以下，那會一肚子大便，一整個不爽。而搭配季線一起操作，就不是一定要等跌到停損點以下才賣股，只要滿足季線操作法裡面賣股條件就先賣掉了。

會不會賣得比停損點還低？當然不會，股票如果先跌破季線操作法的點位就照此法賣股，要是先跌破停損就照停損點移動法賣股，反正找點位高的賣就對了。

季線操作法判斷三招：
1.當股票跳空跌破季線，並且盤中高點沒有觸碰季線時，股票可以在尾盤賣掉。

上圖中雖然在季線附近上上下下震蕩，不過只有黃色圈圈那裡是符合跳空跌破+盤中高點沒有碰到季線的條件，後來也真的就連續跌了快二十塊。

2.當股票由上往下穿越季線時，收盤距離季線超過2%，股票可以在尾盤賣掉。如果你覺得要判斷是不是距離季線2%比較麻煩，直接看當天股價跌幅超過2%也行，反正意思有到，兩者不會差太多。

3.跌破季線(不管怎麼跌破的)，三個交易日內收盤價沒有漲回季線以上，股票可以在第三個交易日尾盤賣掉。

季線操作法很容易判斷，簡單來說就是破季線的力量夠大，就閃人，而跳空的力量和長黑K的空方力量都是很大的。

我猜大家看到這裡不免會想問：那是不是可以直接用季線操作法操作就好，停損點移動法可以丟掉了？

當然不行，停損點移動法是由你買進股票的點位去決定的，而季線操作法是單純看季線，換句話說如果你買進的點在季線之上很多的話，那停損點移動法對你來說就會比較有用，因為等到跌破季線可能已經賠掉30%了。

利用大成交量的特性設定停損點

懶得用移動停損法的朋友，教你一個更簡單的方法，直接往前找大成交量的那天，停損設大量的當天低點，跌破就出場。

例如上圖的鴻海，大量紅k是在箭頭所指的那天，當天開低走高爆六萬多張的大量，如果確認跌破當天低點145.5，出場看戲是個不錯的選擇，因為這樣代表當天買進的籌碼全部套牢，等到下次想要漲回來就會遇到很強的解套賣壓，假設你是主力，想要拉這檔股票，你會願意吃飽撐著去挑戰六萬多張的解套賣壓嗎？

當然不會。

最近的鴻海剛好也出現了一次超級大量，當天的低點是86，所以現在買進的停損就直接設86，比用移動停損操作還適合，而且更方便。

試著找找你手中股票的停損該怎麼設吧！

文章來源: http://www.wantgoo.com/madchu/909

獲利是忍出來的

獲利是忍出來的

撰文者：法意研究部

還沒準備好的時候，請忍住別買，當一切就緒之後，請忍住別賣，近來股市成交量持續維持低檔，不到八百億的成交量屢屢在今年新低徘徊。投資大師柯斯托蘭尼說過：「心理學造就90%行情」柯老認為，股市的成交量反映著投資人的心理層面波動，不論買賣，衝動都是成交的關鍵因素與情感。

近年來由心理層面剖析投資行為的書籍甚至論文，如雨後春筍多不勝數，以學理的角度而言，成交金額，或是更專業一點：週轉率（成交金額／市值）反映的正是市場中資訊不對稱的程度；

想賣的人預期股票會跌，想買的人預期股票會漲，當兩方人馬越多，成交量就會越大，隱含了彼此對於股價後市看法的分歧．這樣的分歧對於投資大眾有甚麼啟示呢？

行為財務學告訴我們，賣出股票的動機不外乎：

1.需要現金週轉
2.調整資產組合
3.買進決策錯誤

看到這裡，請大家計算一下自己今年的股票週轉率為多少？

股票週轉率 = 今年總成交金額/((年初本金+現在本金)/2) * 100%

如果超過100%，請再檢視賣出股票的理由，是不是都是理由3：買進決策錯誤呢?如果是的話，是不是因為研究不足、喪失信心而禁不起虧損呢？

筆者曾經聽過一則說法，很多人認為投資股票賺錢的機率是50%，其實是錯的，因為若將投資此行為拆解為「買」與「賣」，只有在同時買在對的時機，賣在對的時機才會獲利，若以擲骰子計算的話，其實投資能賺錢的機率只有25%，連三成都不到，如果將手續費證交稅算進去，那就更不只了。

投資人終其一生都在朝兩大方向努力：

1.透過各種分析方法提高勝率
2.透過各種分析方法達成賠小賺大

回到我們的主題，高股票週轉率跟這兩樣目標有什麼關係？其實答案很簡單，交易的次數越頻繁，投資人對於每一筆交易能研究的時間就越少，這對提高勝率毫無幫助，甚至，投資人吸收了過多資訊、消息、傳言，最後匆忙之間做出的決策只剩「猜」，只要你的投資決策是猜，猜越多次你的勝率就會越靠近25%，不過別忘記，還有手續費沒有算呢。

柯老認為，隨著營收不斷成長，股價也不斷水漲船高，但不幸的是，籌碼也逐漸轉移到意志不堅定的投資人手上。為什麼柯老可以斷言籌碼被不堅定的投資人接走呢？
筆者認為原因如下：

1.對之前的分析結果存疑而太慢進場
2.純粹羨慕別人的投資成果，追逐市場明星

股票到後期只會越漲越兇，投資人越晚進場，就代表對該股票疑慮越深，投資人越晚進場，能做功課的時間就越來越少，當最後一批忍不住的人敲進買單之後，漲幅便軋然而止，隨後，一瀉千里。

在成交量屢創新低的同時，回顧柯老的文章，應該仔細思考：現在市場裡的投資人意志堅定嗎？意志薄弱的投資人還敢貿然搶進嗎？附上一張自2000年10月以來，加權股價對當月週轉率之起落關係圖

，請讀者留意當週轉率放大時，多半會發生甚麼事？然後思考週轉率放大時，是誰跑進/跑出了市場？最後請讀者想想，自己是意志堅定的投資人，還是意志薄弱的投資人呢？

以上為商業周刊2011年網路文章

以下的圖是上個月給中長線親友看的圖，這裡不少是上班族或無法每日即時看盤還有喜愛高殖利率的投資者，想要長期固定獲利，一年至少有5~10%的殖利率，那就做到一件事忍耐，不要手癢，這樣才不會在這被雙巴。那天有人看中xx已經30以下想要買，我的雲圖卻說會破29，既然離配息還久，今年的高殖率股能不能填息也是大問題，這樣到不如保留現金等待，或買波段買賣，有獲利就入袋。這圖是4月20日的，預計一個月的觀察要到了，5月20日後再來看新的變化。我的短線是5~10天內，中線是1~3個月，最長線一年內。所以當我說長線時不是那種3年5年的，現在台灣的環境隨著政治跟國際問題反應都過大，放個3~5年除非是大戶50以上都買在20元以下的，那麼公司是像台積或中華電一樣的穩健的企業，要放多久大概也沒問題。此圖為個人操作紀錄，無任何投資建議，請以個人投資心法為主。

4020日的週線，雖然已經穿遲行帶，但轉換線下彎，所以一樣不適合冒險。請配合加權天氣雲圖對照(這是其中一張)。

機會不會常來敲門 所以當機會來臨時 抓住機會
機會只眷顧有準備的人 投資就是這樣的遊戲
要往前想也要往後想 反過來想 總是反過來想
享受結果 也享受過程 因為你活在過程當中
不斷挑戰和主動地修正「最愛的觀念」
記住淺顯的 勝於掌握深奧的

原文連結: 獲利是忍出來的 - 台灣個股研究 - 聚財網 http://www.wearn.com/bbs/topic.asp?topic_id=207471#ixzz1uTf6ZXso

亞當理論十大守則詳解

1、賠錢的部位絕不要加碼，或“攤平”。

  如果你操作的是賺錢的部位，那麼在那個時點你是對的。如果你操作的是賠錢的部位，那麼你在那個時點你是錯的。如果你錯的話那麼唯一的問題是“你會錯多久？”

  唯一的答案是你會錯到部位轉為賺錢，或直到停損觸發為止。事情就是這麼簡單。如果你已經錯了，只有兩種做法使你錯得比目前更離譜。其中之一是增加錯誤的部位，其二在守則3中說明。

  2、在開始操作或加碼時，絕不能不同時設停損，以便在你萬一差錯時，你能出場。

  在你開始操作之前，先決定你願意錯多久。這句話的另一種說法是：“這筆操作我願意賠多少錢？”在你進場之前，必須做這個決定，因為只有在進場之前，才能作出客觀的決定。一旦你處在市場之中，你就不再客觀的了。你已經建立了部位。給了承諾。現在，期望跟你冷靜而計算妥當的客觀性相互纏鬥。這世界上絕沒有精神上的停損這回事。除非把停損放進市場中，否則停損就不算是停損。

  3、除非是朝操作所要的方向，否則絕不取消或移動停損。

  你會想朝操作反方向移動停損的唯一時刻，是操作部位發生虧損，而且市場對你不利時，根據定義，在這個時點你是錯的。你會錯得更離譜的第二種方式，即是移動停損，導致你操作賠更多錢。請記住，你最後一次真正客觀的時候，是在進場之前，決定停損的時候。如果你移動停損，那麼期待之情便完全壓制住你冷靜且算計妥當的客觀性，而且你不再是個理性的操作者。恐懼可以發揮很好的效用，貪婪可以構成障礙，但期待之情一旦佔上風，卻會使人萬劫不復。

  4、絕不讓合理的小損失演變成一發不可收拾的大損失。情況不對，立即退場，留得青山在，不怕沒柴燒。

  只要有一次不遵守這十大守則中任何一條。萬劫不復的虧損都可能發生；只要一次。莫非定律(Muphy`s law )幾乎可以保證，只要你有一次“犯規”那麼就是這一次，市場會嚴重燒傷你。但別因此而怪莫非定律。真正的答案是，市場是個強敵。是在競技場中與你搏鬥的勇士。跟真正的鬥士一樣，你一犯錯，它就會趁虛而入。只要你鬆懈一次，它就會攻擊你脆弱的部位，讓你血流如注。許多優秀的操作者日進日出，嚴守這些成律。時時保持警覺。然後突然有那麼一次，他們肯定自己是對的時候，而違反其中一條守則。。。。。丟下警戒，開始期待，然後就是血流如注。

  短短幾天內賠掉的，可能比一年賺的還多。我所知道有許多操作者，包括我自己在內，只因此一次的鬆懈，便賠掉所有的錢。我從沒有見過，有人因遵守這些戒律，把褲子也賠掉的。從沒有人因小針札一下而流血致死的；要命的傷口才會如此！深長的傷口才會要人命。

  5、一筆操作，或任何一天，不要讓自己虧掉操作資金的10％以上。

  格守以上四項守則，仍可能收到傷害。由於部位很多，即使停損點很接近，許多或所有部位對你不利，一天之內，你仍可能賠掉操作資金的10％以上。由於部位太多，所以這種事情可能發生。有時候，你買的所有東西都齊步下跌，你賣的每樣東西都並肩上楊。請記住，操作應該是一件樂事。為了享受樂趣，任何時刻都不要冒虧大錢的險。

  6、別去抓頭部和底部，讓市場把它們抓出來。亞當理論永遠抓不準頭部和底部。想去抓的人也抓不準。但是頭部和底部終於出現時。亞當理論只會錯一次。

  多數操作者都想抓頭部和底部。多少操作者也都賠了錢！多少操作者之所以想抓頭部和底部，理由有二。。。。。自負和貪婪。抓住頭部和底部，準確的幾率比在拉斯維加斯玩吃角子老虎機還差。每個人都知道這種事。你的敵人也知道到這種事，他偶爾會讓你抓準一兩次頭部和底部，好讓你上癮，繼續做這種事。這是種自負的旅程，好讓你能告訴朋友：由於你敏銳地研判市場，你在低檔買進了黃豆。。。。。。這全是自負心裏在作祟。你曾經有多少次買到最低點，而且真的抱著部位，直到最高點才脫手？

原文連結: 亞當理論十大守則詳解 - 投資策略心法 - 聚財網 http://www.wearn.com/bbs/topic.asp?topic_id=207501#ixzz1uTaCJMuA

真正的有錢人(300億資金)，他們是這樣投資的

在我從事金融業的日子裡，不乏服務過資產幾千萬的客戶，甚至還有資產高達300億元的客戶，他們的投資方式都有相同之處，而這些方法正好與大多數投資人相異，因此也造就有錢人越有錢，貧窮的散戶越顯貧困。

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各位先想一個最基本的道理，古今中外，專業投資人何其之多，但能在歷史上留名的有幾位?
數得出來的就屬股神巴菲特、彼得林區、柯斯托蘭尼、索羅斯、PIMCO執行長葛洛斯。
而這些人都有相同的投資步調，那就是「慢+穩」，資金越高者，越不會每天衝來衝去，更不可能做短線，而是追求價值型投資，甚至長線投資(五年以上)獲取高現金股利。

光是這一點就是很多散戶無法做到的，因為喜歡「衝來衝去」、「急欲獲利」、「天天都要漲停板」、「追高殺低不停損」、「愛聽明牌股」的人一堆。會被稱為股神的巴菲特，難道投資的方法是上述這些?

如果不是的話，為何還一堆投資人自認為「短進短出，急速獲利」是輕而易舉的事呢?
抑或相信市場「名嘴或老師」，認為股票投資是簡單易懂?
甚至當股票做不好，轉而去追求高風險的期貨選擇權，殊不知自己處於極度危險的「賭身家」階段。

也許你會說，我資金才一點點，所以才要衝來衝去，快速賺價差。
但試問，不管你投資經驗幾年，你衝到現在，賺錢或賠錢?是賺多少? 一百萬? 五百萬? 還是五千萬? 我想更多人是賠一百萬、五百萬。

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再講講我所經手的高資產客群吧! 就以資產300億的這位客戶為例，當各位看完他的投資方式後，再比對自己的觀念與操作，相信會有所感想。

一、有錢人根本不怕證所稅:
因為只要資金5~100萬美元就可以在海外成立境外公司，如B.V.I、開曼群島、貝里斯、薩摩亞、模里西斯、百幕達群島等。再配合OBU帳戶運用，使企業可以完全免稅，而且資金來去自如。而證所稅是不課外資法人，因此這些境外公司的「假外資」完全不受影響。他們只關心國際政經局勢，如歐債問題、美國經濟失業及產業變化等。

二、有錢人不看投顧節目也不聽明牌:
財經名嘴的看法也是參考而已，那些「江湖術士的武市講法」他們完全嗤之以鼻。
因為他們清楚曉得，那些在媒體公開推薦股票的人，最主要是要觀眾去「抬轎」，甚至替主力出貨。

三、有錢人資金龐大，進出股市都是千張起跳，因此他們不輕易出手
因為隨意買進可能就變成「大股東」，甚至變成公司執行長，反而對股票進出產生麻煩。

四、有錢人只拿10%(約30億)資金做股票:
但光這個額度就比許多國內投信的規模大，而且不融資、不融券，僅現股交易，減少持股風險與成本。

五、以這位300億資金的客戶來說，他只拿30億做股票，
其中八成又是買進高現金殖利率的股票，以定存利率僅1.5%來說，他們只要報酬率有高於定存利率就算滿足。一般來說，殖利率要求5~7%起跳為主。而不是一味的追求要倍數獲利的操作。

六、八成(24億)投資的資金是佈局高現金股利的股票，
再配合毛利率、EPS、P/B、P/E等訊息來輔佐選股，唯一不參考的就是「聽明牌」。

七、剩下的兩成(6億)資金會以「機動性」投資為主，甚至會做短線賺取價差，
但只要一做錯，必定馬上「停損」，最近的一筆停損高達五千萬元，一樣臉不紅；氣不喘的執行停損，其氣度及眼界可見一般。

八、有錢人即使國際奔波，在飛機上仍舊努力用功:
他們翻閱許多財經書籍，以補足對投資專業的不足，簡單來說，他們的個性都有一種「要做就做到最好」的企圖心。因此天再晚，不管年紀多大，只有時間及體力許可，都可見到他們不斷地研究與進修，而不是上網找明牌股、聽消息。

九、僅做「長期投資」:
股票布局大約3~6個月，持股都在1~3年以上，主要以高現金股利為主，但一發覺情勢不對時，他們賣股票都是「一次賣」，這一點很特別。也就是布局緩慢，但賣股卻求迅速。

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區區九點卻可道盡高資產投資人的操作心法，要不要學習他們的作法，各位心中自有定見。
覺得賺錢太慢的，仍舊可以天天上戰場與主力廝殺，付出龐大的手續費與證交稅，或是聽明牌、加入投顧會員、亂參加講座，甚至追求「賠錢速度更快」的期貨市場。

或許有人可以短進短出賺取價差，或是在衍生性商品上獲取暴利(例如張松允)，這樣的投資高手我們予以祝福，但別忘了，全台灣400萬的投資戶，就只出一位張松允。

各位亦可想想，追求快速獲利，你真有那個「口袋」與「實力」戰勝巴菲特嗎?或是自認賺價差的能力比「金融巨鱷」索羅斯還要高招?若是沒有，那該怎麼做? 我想聰明的你，看完我寫下的這九點心法，心中應該要有方向了。

原文連結: 真正的有錢人(300億資金)，他們是這樣投資的 - 投資策略心法 - 聚財網 http://www.wearn.com/bbs/topic.asp?topic_id=207447#ixzz1uTSV004S

呆薪族變億元投資獵人～秘技

本次要與大家探討的素人大戶是刊登在今周刊790號的封面故事，

這是一個非常有趣而且令人省思的例子：張慶平大戶。

【簡介】

張慶平

專業投資人，會計系

現金5000萬，身價上億

1.5年，100萬→2000萬

【代表作】

6244茂迪，160→600元

5483中美晶，40→80元

2498宏達電，300→900元（含除權息）

3064泰偉，100→300元

2049上銀，120→360元

【操作與選股心法】

股本30億以下

趨勢向上

明星產業

年營收成長50％以上

月營收逐月成長

定期辦法說會

嚴設停損點10％

【名言】

投資不能怕受傷，就算受傷也要懂得研究原因，為下一次的勇敢投資做好準備，並做好停損！

張慶平先生原本是標準技術派的投資人，但長年投資下來卻總是賺少賠多。直到數年後才了解，只要抓到一檔成長股並勇於抱牢，後續都會有可觀的獲利。聽起來投資就是如此的簡單，就像每一位高手所說的容易。但我在報導中發現，其實讓張先生真正致富的方法最重要的在於2個要點：重押與長抱！

重押：當發現一檔好股票時，要勇於買進而且要投入大筆資金。

長抱：不管盤勢震盪，只要趨勢不變，就要持股抱牢！

只是這二個操作模式，對於大多數的投資人來說執行上卻非常的困難。因為光要把資金全數投入在一檔股票身上，一旦產生虧損，心理與金錢的壓力就會讓人無法承受。更何況當其他股票都在上漲而持股不動時，就很容易讓人產生〝自我錯誤認知〞的行為而砍掉手中持股，常常形成抓龜走鱉的投資模式！另外，持股長抱就更不用說了！投資人會長抱的股票通常是虧損而不願意砍倉的部位，對於獲利的股票卻總是早早獲利了結，不是嗎？

其實，要解決這些問題非常簡單！

重押：

我們可以將資金分成3～5等份，以操作少數的個股來減少單股操作錯誤的風險，這有點類似於基金的模式。你可以將多數的資金放在一檔股票身上，而將剩餘的投入其他個股，但數量不能多。投資大師彼得林區先生就非常善用這種模式，曾讓富達基金年平均報酬率高達近20％！（請參考：《當股神來敲門》p.47~60）

長抱：

身為一個專業投資人，我相信張先生也會有短線操作的部份來降低成本。因此我們在操作上假設買進一檔股票10張，就可以逢高調節一部分，拉回時再將持股回補。這樣的來回操作，除了可以陸續有獲利入袋，也可以減少股價來回震盪的心理壓力！（請參考：《當股神來敲門》p.91~100）

總之，我們可以從這位高手的身上看出，投資要獲利其實並非難事。擁有固定的選股邏輯與操作方法，就可有驚人的獲利！不是嗎？簡單的事情重複做、正確的事情重複做、獲利的事情重複做，就能成功！

祝福大家～

文章來源:

http://www.wantgoo.com/PersonalPage/MyBlogPost.aspx?MemberNo=44762&ArticleID=113

我們就是學不會不要預測

到處都有王老師 文：林漢晴

王老師的末日預言說，在『預言』這件事上可以肯定他不是第一人也不會是最後一人。在我們訕笑那些相信王老師末日說的信徒們時，我們自己又有多少是某機構或某專家、名嘴、信仰的忠實信徒。 想知道未來的確定性安全感，充斥在生活中的各層面，我們討厭不確定感這是人類的天性。我們有多愛預測呢？在google上輸入預測、預估等關鍵詞，僅在財經方面就有超過700萬筆以上的資料、言論、新聞與『專業報告』。 我們想知道投資的前景、未來的事業運、愛情運…….等。因為如此造就出各行各業的專家、名嘴。專家與名嘴們會依據他們的專業搭配上「專業的用語」以預測、預估等各種說詞來滿足我們對抗不確定感的慾望。

我們不相信一切僅是機率，如此的簡單。總認為有一股未知的力量在影響著日常生活與經濟，而專家一定知道著一些我們所不知道的事。事實真是如此嗎？ 沒什麼比政府機構更權威了，然而政府在對未來的估計上所犯的錯更為樂觀與過度自信：高鐵是當時最大的BOT案，匯集國內外各界菁英、專家們的評估後所做出預估工程款與經營願景，對比實際完工所耗費的工程款與經營現況差距;或者是看看全台各地動輒花費上億所蓋的「蚊子館」。 專家不只會錯，在預測上還常錯得離譜。專家在其專業領域上的確可以提供非專業人士一些適當的思考方向，但也僅此而已。因為只要與人相關的所有事物根本無法預測。 記得在google上可以搜尋到關於預測的事嗎？這好像射標靶一樣，即使不是專業選手，射出一萬支箭要射中幾尺外的標靶也不是件難事。你也可以試著做出預測或許你也會偶然成為大師，但記住太過肯定或唯一的答案你就跟王老師一樣犯了預測界的大忌。（除非你只是想紅，那越大膽怪異的預測言論將會是你不錯的選擇，但小心吃上牢飯。）

恁老師語錄： 只要預測的次數夠多，人人都可以是大師

文章來源:
http://www.wantgoo.com/PersonalPage/MyBlogPost.aspx?MemberNo=44346&ArticleID=3