交易的金字塔 你在哪一層？

在投資操作的這條路上，剛開始的時候，許多人還沒有屬於自己的交易方法，因此只好到處找尋可以投資的標的，無論是聽朋友說、看電視分析師說、閱讀雜誌看研 究員說還是參加演講聽大師說，結果就是有時候賺錢，有時後虧錢，因此獲利績效很不穩定，這時候就會開始找尋屬於自己的交易技巧，因此會到處看書或是參與交 易方法的講座，不過慢慢就會發現到，怎麼無論是基本面分析、籌碼面分析還是技術面分析，怎麼感覺是學越多績效不但沒有成長，有時候反而還是變差的，這是什 麼原因呢？

   以上兩個方式都不會有獲利，是因為交易層次的關係，一個投資人的績效好壞的最大關鍵，就是在他的交易層次，如果交易層次越高，那麼績效的穩定性就會越 佳，聽別 人的建議操作是屬於一開始的層次，績效是最不穩定的時期，不過由於最不費力，因此大多人都會持續停留在這個階段，通常是等到出現較大的虧損時，才會開始想 要往下一個階段邁進的，第二個階段就是持續學習各種分析方法以及交易技巧，由於現在的社會資訊發達，到處都有講座可以學習，市面上也有很多書籍可以參考， 因此進入這個階段後，就會發現要學習的東西實在是多如江海，而且無論怎麼學習績效都無法提升，因此大多人進入這個階段後，也會花掉更多的時間，而持續在股 海中浮沉。

 

圖一：交易的金字塔

   如果能快速突破以上兩個階段，那麼交易才可望進入穩定的階段，因為方法越多就會讓自己陷入更多的選擇，如 果自己學了十種分析方法，當有六種方法說看多、另外四種看空的時候，就會無法做出適當的交易抉擇，因此能夠了解到唯有固定使用一兩種方法並且持續交易才能 穩定獲利的人，才會進入到第三個階段，這個階段就會開始控制自己的資金以及風險，並且找出適合自己的交易週期及模式，最及時的收穫就是自己不再因為市場而 心驚膽跳，因為一切交易都有固定的方式，沒有寫在白紙黑字上的交易是不會發生的，因此絕對不會靠感覺來交易，績效當然就會比前兩個階段穩定多了，不過這個 階段的最大問題和前面差不多，雖然一開始不會被市場影響，但是如果連續幾個月績效都不理想的時候，就會開始懷疑自己的交易系統是否出了問題，進而開始改變 自己的交易系統，這樣又會回到第二個階段，越多交易系統績效就是越不穩定，因為當你覺得那個A交易系統連續幾個月都不賺錢而想要換成B交易系統的時候，A 交易系統可能就要開始獲利了，所以最後都會變成是抓龜走鱉的情況了。

   經過以上三個階段後，若能進入第四個階段，那麼 交易幾乎是趨於完善的程度，投資人可能要經過好幾年之後，中間因為持續換了好幾個交易系統，並且經歷過大盤幾次的多空洗禮，以及盤整時期的苦悶，才能漸漸 了解到大多數的利潤都不是來自於自己的交易系統，來自於市場的波動，當一個趨勢型的交易系統遇到盤整型的市場，那麼持續的虧損是必然的現象，解決的方法不 是改變系統的交易模式，而是透過資金控管的方法來降低必要的虧損，這樣當大行情來臨時，才能享受到獲利的甜美果實。

   有句話說：『大道至簡，一切唯心』，所有來到交易市場的投資人，面對的不是市場的行情，而是自己的內心，有些人天不怕地不怕而且做事非常積極，因此他的 功課 就是克制自己的衝動（也就是所謂的貪念），每次交易都不要操之過急並且降低自己的交易部位，只要持續練習放慢自己的步調就能夠掌握市場的脈動，另一種人則 是凡事謹慎，對於虧損是避之唯恐不及，因此在利空出現的時候總是特別恐懼而做出錯誤的決定，因此這些人的功課就是盡量不要靠感覺操作，讓交易系統來取代自 己的交易，慢慢就能克服對於市場的恐懼，而在該進場的時候進場了。

   最後一個階段大部分都是在自己的心中完成，因此你 的頭腦雖然了解了，但是離做到卻還是要花一段時間，也就是知易行難的過程，如果想要縮短這個階段的時間，最好的方式不是在市場讓學習，而是在行走坐臥跟食 衣住行中學習，對於身邊發生的每件事都抱以正面的態度來面對，讓自己在生活中時時保持愉悅的心就是這個階段的最大考驗，假以時日，當你能做到的時候，你自 然就能了解什麼是交易的聖杯了。


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